Преимущества инвестирования в ПИФы

Преимуществами инвестирования в паевые инвестиционные фонды являются следующие:

Надежность вложений.

Активы ПИФов хранятся не на счетах управляющей компании, а на счетах банка-кастодиана. Если управляющая компания решит провести сделку, не соответствующую инвестиционной декларации или законодательству, то кастодиан не даст на них согласия и не проведет эту сделку.

А в случае закрытия или банкротства управляющая компания не имеет доступа к активам фонда. Дополнительную надежность вложений обеспечивает регистратор, отвечающий за ведение реестра владельцев паев ПИФов, который должен быть независим от самого фонда и управляющей компании, а также обеспечивающий зачисление и списание паев в своей системе только после полного подтверждения приказов клиентов, как управляющей компанией, так и банком-кастодианом.

Так, в реестре за каждым пайщиком прописана его доля в ПИФе. Цепочку контроля из четырех независимых друг от друга ор-ганизаций замыкает аудиторская организация, которая проверяет правильное ведение учета и отчет¬ность управляющей компании.

Надежность вложений обеспечивается также и со стороны государства в лице АФН посредством осуществления постоянного пруденциального регулирования и осуществления периодических инспекционных проверок деятельности управляющих компаний.

Ликвидность.

Инвесторы могут продать свои паи управляющей компании по расчетной стоимости пая в периоды времени, указанные в Правилах фондов в рамках существующего законодательства. Паи также могут быть проданы на вторичном рынке другим заинтересованным инвесторам.

Диверсификация инвестиций.

Если при самостоятельном инвестировании крупные суммы необ¬ходимы для инвестирования в небольшое количество инструментов, то паевые фонды могут инвестировать свои активы во всевозможные инструменты, как депозиты, ценные бумаги казахстанских эмитентов, производные ценные бумаги, ценные бумаги иностранных эмитентов, иностранная валюта, недвижимость.

То есть падение цен на определенные инструменты обычно сопровождается ростом цен на другие. Поэтому портфель паевых фондов часто широко диверсифицирован и, соответственно, более защищен от падения цен на инструменты, находящиеся в портфеле ПИФов. Необходимо особо отме¬тить, что риски инвестирования делятся на всех пайщиков.

Управление ПИФом.

Инвестированием активов ПИФов занимаются целые компании, которые набирают определенный квалифицированный штат, в котором работают люди, имеющие специальные знания и навыки в соответствующих сферах.

Решения об инвестировании активов принимает инвестиционный комитет управляющей компанией, в составе которого должны находиться работники, обладающие необходимыми знаниями, опытом и навыками для работы на рынке ценных бумаг.

Налоговые льготы.

Согласно налоговому законодательству физические лица освобождаются от на-логообложения по дивидендам паевых и акционерных инвестиционных фондов, а также по доходам по паям ПИФов и прироста их стоимости при их выкупе управляющей компанией данного фонда. Сам фонд и его активы также освобождены от налогообложения.

Все приведенные выше положительные стороны инвестирования предполагают и наличие некоторых недостатков. Самым первым можно назвать рыночные риски, связанные с уменьшением стоимости финансовых инструментов в портфеле активов ПИФов. Однако требования, предъявляемые к таким фондам относительно объектов инвестирования, понижают данный возможный риск.

Диверсификация портфеля предполагает наличие различных инструментов разных компаний в нем. Как и всякому владельцу желающему проследить о состоянии и направлении вложенных средств, управляющие компании предлагают практически ежемесячно обновляемые данные об инвестиционной деятельности фонда.

По данным АФН на 1 января 2010 года количество действующих на рынке ценных бумаг паевых инвестиционных фондов по состоянию составило 182 (143 – закрытых, 16 – открытых и 23 – интервальных), на рынке функционирует 41 акционерный инвестиционный фонд.

Активы паевых фондов инвестируются в финансовые инструменты на рынке ценных бумаг. Их учет и хранение производится банком - кастодианом, который также контролирует направление этих средств, неся с управляющей компанией солидарную ответственность по отношению к держателям.

По данным АФН на 1 января 2010 года совокупные активы паевых инвестиционных фондов составили 298 488 млн. тенге, акционерных инвестиционных фондов – 62 387 млн. тенге.

Регистрация прав держателей осуществляется специальной компанией регистратором. Обязательным условием для всех финансовых организаций является проведение аудиторских проверок, что создает дополнительные меры по защите прав инвесторов.

Инвесторы также имеют возможность инвестировать в депозитарные расписки, ценные бумаги международных организаций.

К обращению в секторе «депозитарные расписки» официального списка СТП РФЦА допускаются депозитарные расписки, базовым активом которых являются акции, выпущенные в соответствии с законодательством Республики Казахстан и других государств.

В сектор «ценные бумаги международных финансовых организаций» СТП РФЦА допускаются эмиссионные ценные бумаги международных финансовых организаций

Примечание.

В отличие от владельцев облигаций, которые рассматриваются как кредиторы компании, акционеры являются ее собственниками, а пайщики – долевыми собственниками.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются в бездокументарной форме. На рынке ценных бумаг обращаются различные виды финансовых инструментов.

Перспективность инвестирования на рынке ценных бумаг заключается в разнообразии инструментов, а также возможности получения дохода.

Для информации:

Другими видами инвестиционных фондов функционирующих в РК могут быть фонды рискового инвестирования в форме акционерных или закрытых паевых инвестиционных фондов.

В форме акционерного инвестиционного фонда может функционировать фонд недвижимости, который предоставляет держателю его акций право на получение дивидендов по акциям не реже одного раза в год.

Минимальный размер денег, направленных на выплату дивидендов, должен составлять не менее девяноста процентов от чистого дохода фонда недвижимости.

В форме акционерного либо закрытого паевого инвестиционного фонда может функционировать исламский инвестиционный фонд, осуществляющий инвестирование активов фонда с соблюдением принципов исламского финансирования.

Мы постарались собрать необходимую информацию, которая поможет вам идти верным путем в области инвестирования – читайте нашу книгу – «Я инвестор»

- Для чего нужно инвестировать?

- Правила инвестирования

- Как приобрести акции/облигации

- Список брокерских организаций

- Если у вас есть вопросы, задавайте их нам

- Обсуждайте с нами на форуме, и учитесь управлять своими деньгами

- Мы собираем для вас интересные публикации на тему инвестиций и текущей обстановке рынков.