Многие до сих пор считают, что инвестирование – это занятие исключительно для финансистов. Сегодня у казахстанских инвесторов выбор значительно шире, чем несколько лет назад. Через лицензированных брокеров можно покупать акции, облигации, паи инвестиционных фондов, ETF и другие инструменты как на казахстанском, так и на зарубежных рынках. Что это такое, и какие инструменты выбрать – разберемся с Fingramota.kz.

По данным Казахстанской фондовой биржи (KASE), количество счетов физических лиц продолжает расти и уже достигло 4,6 млн, а сами частные инвесторы становятся одной из самых активных категорий участников торгов. Все больше казахстанцев начинают воспринимать инвестиции как способ долгосрочного накопления капитала, а не как игру на удачу.

Но вместе с выбором появляется другая задача – понять, чем отличаются эти инструменты друг от друга, как они приносят доход и какие риски скрывают.

Акции: вы покупаете не бумагу, а часть бизнеса

Представьте, что существует успешная компания. Она строит заводы, открывает магазины, разрабатывает новые технологии или добывает полезные ископаемые. Для дальнейшего развития ей нужны деньги. Один из способов привлечь их – выпустить акции.

Покупая акцию, инвестор становится совладельцем компании. Конечно, одна акция не позволит влиять на решения руководства, но она дает право участвовать в распределении прибыли и получать выгоду от роста бизнеса. Именно поэтому стоимость акций постоянно меняется. Инвесторы фактически оценивают будущее компании.

Сегодня объем рынка акций в Казахстане оценивается в 47,4 трлн тенге. И это один из самых популярных инструментов в нашей стране. Но как же на нем заработать?

Существует два основных источника дохода. Первый – рост стоимости. Представим, что компания объявила о запуске нового производства, увеличила прибыль, вышла на новые рынки или представила успешный продукт.

Такие новости делают бизнес более привлекательным для инвесторов. Желающих купить акции становится больше. А когда спрос превышает предложение, цена начинает расти.

Допустим, инвестор приобрел акции по 8 000 тенге, а через год их стоимость выросла до 10 500 тенге. Если он решит продать бумаги, то заработает разницу между ценой покупки и продажи.

Но возможна и обратная ситуация.

Компания может столкнуться со снижением прибыли, усилением конкуренции, падением цен на сырье или экономическим кризисом. Тогда интерес инвесторов снижается, а вместе с ним падает и стоимость акций.

Именно поэтому акции считаются одним из самых доходных, но одновременно и одним из самых волатильных инструментов.

Второй источник дохода – дивиденды. Если компания получила прибыль, она может направить ее на развитие бизнеса либо поделиться частью дохода со своими акционерами. Такие выплаты называются дивидендами.

Например, некоторые компании выплачивают дивиденды один раз в год, другие – два или четыре раза. Однако важно понимать: дивиденды никогда не гарантируются заранее.

Даже если компания много лет регулярно выплачивала доход своим акционерам, совет директоров может принять решение временно отказаться от выплат и направить прибыль на строительство новых предприятий, покупку оборудования или расширение бизнеса.

Поэтому опытные инвесторы оценивают акции сразу по нескольким параметрам: насколько компания способна увеличивать стоимость бизнеса, насколько стабильны ее финансовые результаты и придерживается ли она понятной дивидендной политики.

Облигации: когда вы не совладелец, а кредитор

Если акция делает инвестора владельцем части бизнеса, то облигация работает совсем иначе. Представьте, что компании нужны деньги на строительство нового производства. Вместо банковского кредита она может занять средства у инвесторов.

Для этого выпускаются облигации.

Покупая облигацию, инвестор фактически дает деньги взаймы государству или компании на определенный срок. За это эмитент обязуется регулярно выплачивать проценты – их называют купонным доходом, а в конце срока вернуть всю сумму займа. Именно поэтому облигации многие называют аналогом банковского депозита, хотя между ними есть существенные различия.

Основной доход инвестора в этом процессе – купонные выплаты. Например, если облигация предусматривает доходность 12% годовых, инвестор будет получать выплаты в соответствии с условиями выпуска. Но существует и второй способ заработать.

На первый взгляд кажется странным: если размер купона известен заранее, зачем вообще меняется цена облигации?

Главная причина - изменение процентных ставок. Представим ситуацию.

Вы приобрели облигацию с доходностью 14% годовых. Через полгода базовая ставка в экономике снизилась, а новые облигации начали выпускаться уже под 10%.

Для других инвесторов ваша облигация становится гораздо интереснее, ведь она приносит более высокий доход. Соответственно, спрос на нее увеличивается, а рыночная цена может вырасти. Теперь рассмотрим обратную ситуацию.

Если процентные ставки растут, новые облигации начинают приносить больший доход. Старые выпуски становятся менее привлекательными, поэтому их цена обычно снижается.

Именно поэтому стоимость облигаций зависит не только от надежности компании, но и от общей ситуации в экономике.

Кроме того, на цену влияют ожидания по инфляции, изменения кредитного рейтинга эмитента и общая ситуация на финансовых рынках.

Если инвестор держит облигацию до погашения, временные колебания цены обычно не имеют большого значения – при условии, что эмитент выполнит свои обязательства. Но если он решит продать бумагу раньше срока, рыночная стоимость уже будет играть важную роль.

Объем рынка облигаций еще больше, чем акций, потому что в нем задействованы государственные компании и крупный бизнес. На сегодня он составляет более 56 трлн тенге.

Инвестиционные фонды: профессионалы принимают решения за вас

Многие начинающие инвесторы сталкиваются с одной и той же проблемой. Какие акции выбрать? Стоит ли покупать облигации именно сейчас? Как распределить деньги между разными инструментами?

Чтобы ответить на эти вопросы, нужны знания, опыт и время. Поэтому во всем мире популярностью пользуются инвестиционные фонды. Принцип их работы достаточно прост. Деньги тысяч инвесторов объединяются в один большой портфель.

Далее профессиональные управляющие анализируют рынок и принимают решения о покупке или продаже различных активов. Инвестору не приходится самостоятельно изучать финансовую отчетность компаний или ежедневно следить за новостями. Все это делает команда специалистов.

Еще одно преимущество – диверсификация. Если инвестор самостоятельно купил акции только одной компании, то успех его вложений полностью зависит от этого бизнеса. В фонде деньги обычно распределяются между десятками или даже сотнями различных инструментов.

Даже если стоимость одного актива снизится, остальные могут компенсировать это снижение.

Конечно, работа управляющей компании не гарантирует прибыль. Стоимость паев фонда также может как расти, так и снижаться. Однако для многих начинающих инвесторов именно такой подход оказывается значительно комфортнее, чем самостоятельный выбор отдельных бумаг.

Сегодня рынок ПИФов растет и уже превысил 300 млрд тенге. Это интересный и перспективный инструмент для долгосрочной инвестиционной стратегии.

ETF: готовый инвестиционный портфель в одной покупке

ETF часто называют одним из самых удачных изобретений современного фондового рынка. Хотя название звучит сложно, сама идея очень проста.

Представьте корзину, в которую уже сложили акции десятков или даже сотен компаний. Вместо того чтобы покупать каждую из них отдельно, инвестор приобретает одну ценную бумагу – пай ETF.

Получается, что одной покупкой человек сразу инвестирует во множество компаний. Например, существуют ETF, которые повторяют крупнейшие американские компании, мировой рынок акций, государственные облигации, золото, технологический сектор, энергетику и многие другие направления.

Главное преимущество ETF – простота. Даже если одна компания столкнется с проблемами, остальные участники фонда могут продолжить расти.

За счет этого риск становится более распределенным по сравнению с покупкой одной-двух отдельных акций.

Именно поэтому многие инвесторы используют ETF как основу своего долгосрочного портфеля.

На что еще обратить внимание перед покупкой

Даже если вы выбрали подходящий инструмент, это еще не означает, что все расходы закончились.

Покупка и продажа ценных бумаг обычно сопровождается брокерской комиссией.

Кроме нее могут существовать комиссии биржи, депозитария или плата за обслуживание счета – все зависит от условий конкретного брокера.

На первый взгляд суммы могут показаться небольшими.

Однако если инвестор часто совершает сделки, комиссии способны заметно снизить итоговую доходность.

Именно поэтому перед открытием счета стоит внимательно изучить тарифы нескольких брокеров и понять, какие расходы могут возникнуть.

Почему так важно проверить лицензию

Инвестициями в Казахстане можно заниматься только через лицензированных участников рынка.

Наличие лицензии означает, что деятельность брокера находится под надзором Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка.

По состоянию на сегодняшний день в Казахстане лицензии на брокерско-дилерскую деятельность имеют несколько десятков организаций, включая банки и специализированные инвестиционные компании. Полный и регулярно обновляемый перечень размещается на официальном сайте Агентства и биржи.

Проверить компанию стоит еще до открытия счета.

Если брокер отсутствует в реестре лицензированных организаций, сотрудничать с ним крайне рискованно.

Кроме лицензии полезно обратить внимание на опыт работы компании, размер комиссий, перечень доступных инструментов, удобство мобильного приложения и качество клиентской поддержки.

Подробнее читайте в разделе "Рынок ценных бумаг"